学术报告

 

A linear varying coefficient ARCH-M model with a latent variable
SONG ZEFANG and LI YUAN
 
ABSTRACT
Motivated by the psychological factor of time-varying risk-return relationship, we study a linear varying coefficient ARCH-M model with a latent variable in this paper. Due to the unobservable property of latent variable, a corrected likelihood method is employed for parametric estimation. Estimators are proved to be consistent and asymptotically normal under certain regularity conditions. A simple Z-statistic is also established for testing latent variable effect. Simulation results confirm that our estimators and test perform well. We also apply our model to examine whether the risk-return relationship depends on investor sentiment in American Market and some explainable results are obtained.
 
李元教授简历
李元,男,博士,教授,博士生导师。1998年北京大学概率统计系获博士学位。现任广州大学岭南统计科学研究中心主任, 中国现场统计研究会资源与环境统计分会理事长, 广东省现场统计学会理事长,全国工业统计学教学研究会副理事长, 中国现场统计研究会常务理事,中国教育统计学会常务理事,《数理统计与管理》和《应用概率统计》编委。 曾多次访问澳洲联邦科学与工业研究院(CSIRO)、美国圣母大学、香港理工大学、香港中文大学、香港科技大学等高校及研究单位。
李元教授长期从事数理统计及其应用的研究工作,其研究领域涉及时间序列分析, 非参数统计,金融统计,风险管理等。先后主持国家自然科学基金项目5项,教育部博士点基金项目1项,其它科研项目8项, 出版的书和著作共5本, 在《Biometrika》, 《Statistica Sinica》, 《Journal of Time Series Analysis》, 《Science in China》, 《The Chinese Bulletin of Science》等国内外权威刊物上发表论文八十余篇

 

更新时间:2017-09-06 点击 614 分享:

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